原标题:【望新股】翱捷科技申请科创板上市:获阿里、幼米入股 收好不息折本需警惕
来源:面包财经
12月15日,翱捷科技股份有限公司(以下简称“翱捷科技”或“公司’)科创板IPO申请获上交所受理。公司选用第四套上市标准,即展望市值不矮于人民币 30亿元,且近来一年生意业务收好不矮于人民币3亿元。公司拟发走不矮于 4,183.01万股,发走后总股本不矮于41,830.09万股。
翱捷科技此次上市所募资金将用于新式通信芯片设计、智能IPC芯片设计项现在以及增添起伏资金等。其中,新式通信芯片设计项现在是此次召募资金的最大投入倾向,将投入10.62亿。
招股书表现,翱捷科技近三年生意业务收好年均复相符添速达到117.35%。但与此同时,受毛利率较矮、费用端研发费用不息添长、股权支付费等因素影响,公司的归母净收好不息折本。另外,值得仔细的是,公司现金流量不息流出、供答商荟萃度较高。
无控股股东 阿里网络持股17.15%
截至本招股表明书签定日,翱捷科技无控股股东,实际限制人造戴保家。戴保家直接持有公司9.36%的股份。此外,戴保家与公司员工持股平台宁波捷芯、GreatASR1Limited、GreatASR2Limited签定《相反走动人制定》限制公司15%股份。综上,戴保家直接持股及经由过程相反走动制定相符计限制公司24.36%的外决权,系公司实际限制人。
除公司实际限制人戴保家及宁波捷芯外,持有公司5%以上(含)股份或外决权的股东为阿里网络、前海万容、新星纽士达和义乌祥和。其中,阿里网络持股数目是6455.74万股,持股比例为17.15%;前海万容持股数目是2306.30万股,持股比例为6.13%;新星纽士达持股数目是2215.26万股,持股比例为5.88%;义乌祥和持股数目是2111.01万股,持股比例为5.61%。
值得一挑的是,2020年2月,幼米长江以3.85美元/出资额的价格对翱捷科技进走添资,认购总金额2000万美元。截至2020年9月29日,幼米长江持股数目为410.75万股,持股比例为1.09%。
营收添速较快 归母净收好不息折本
翱捷科技是一家挑供无线通信、超大周围芯片的平台型芯片企业。公司的主生意业务务为芯片产品、芯片定制业务和半导体IP授权服务三大片面,芯片产品最后行使周围能够分为消耗电子和智能物联网设备两大周围。
陪同着芯片产品大周围出售,2017-2019年,翱捷科技生意业务收好由0.84亿元添长至3.98亿元,年复相符添长率达117.35%。2020年前三季度,公司实现营收7.07亿元,收好进一步添长。
然而,2017年至2019年及2020年前三季度,翱捷科技归属于母公司清淡股股东的净收好别离为-9.98亿元、-5.37亿元、-5.84亿元、-21.16亿元。
图1:翱捷科技生意业务总收好及归母净收好
钻研发现,翱捷科技归母净收好不息折本与毛利率较矮、费用端研发费用不息添长、股份支付费用等因素亲昵有关。
通知期内,翱捷科技毛利率别离为40.66%、33.10%、18.08%和27.93%。毛利率固然在2020年前三季度有所回升,但仍处于较矮程度。
此外,公司近年来不息保持较大的研发投入。2017年、2018年、2019年、2020年前三季度的研发投入金额别离是3.67亿元、5.24亿元、5.97亿元和18.68亿元,别离占同期生意业务收好的435.41%、454.45%、149.96%和264.28%。
图2:翱捷科技研发及研发投入占比
2020年1-9月,翱捷科技确认股权激励费用17.51亿元,由此导致期间归母净收好折本21.16亿元。公司按照《企业会计准则第11号——股份支付》等规定,对员工持股平台添资事项按股份支付进走了会计处理,将公允价值与入股成本之间的差额17.51亿元行为股份支付费用,其中计入出售费用、管理费用和研发费用的金额别离为0.58亿元、3.42亿元和13.50亿元。
经营现金流不息为负 供答商荟萃度高
另外值得仔细的是,翱捷科技的经营现金流自2017年以来不息流出且金额较大。
通知期内,公司经营运动产生的现金流量净额别离为-3.12亿元、-4.28亿元、-5.42亿元和-4.79亿元。2018年和2019年公司的经营性现金流出额同比上升了37.17%和26.63%。
图3:翱捷科技经营运动产生的现金流量净额
另外,翱捷科技的供答商荟萃度较高。通知期内,公司对前五大供答商的采购比例别离占当期采购总额的97.12%、92.89%、84.66%和85.18%。对此,公司称全球周围内相符公司技术请求、供货量和代工成本的晶圆和封装测试供答商数目较少。2020年前三季度,公司的主要供答商是台积电、联华电子、日月光集团、甬矽电子(宁波)股份有限公司和华邦电子。
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